Casino

Cổ phiếu trò chơi Bragg có thể là trò chơi có giá trị với lợi thế lớn

Đăng ngày: 22/09/2022, 01: 19h.

Cập nhật lần cuối vào: 22 tháng 9, 2022, 03: 26h.

Vào thứ Tư, Bragg Gaming Group (NASDAQ: BRAG) và Bally’s (NYSE: BALY) đã công bố thỏa thuận phát triển nội dung iGaming. Đó có thể là một trong nhiều chất xúc tác để khơi dậy cổ phiếu dài hơi của nhà cung cấp công nghệ trò chơi Canada.

Kho vũ khí
Hình ảnh trên minh họa menu các trò chơi sòng bạc trực tuyến do đơn vị Oryx của Bragg Gaming cung cấp. Một nhà phân tích đang lạc quan về cổ phiếu. (Hình ảnh: Nhà đầu tư chủ động)

Trong một lưu ý cho khách hàng, nhà phân tích Edward Engel của Roth Capital đã bắt đầu đưa tin về cổ phiếu Bragg với mục tiêu “mua” và giá 9 đô la, ngụ ý rằng cổ phiếu có thể tăng gấp đôi kể từ khi đóng cửa ngày 21 tháng 9. Ông nói rằng công ty là “một nhà lãnh đạo mới nổi trong số các nhà cung cấp iGaming giữa doanh nghiệp với doanh nghiệp (B2B).”

Sau khi đạt được các thương vụ mua bán và sáp nhập gần đây, Bragg hiện có sự phân phối cần thiết để gia tăng thị phần tại các thị trường được quản lý. Kết hợp với danh mục đầu tư mở rộng gồm các trò chơi và công nghệ có hiệu suất cao, chúng tôi lập mô hình EBITDA tăng gấp đôi từ năm 2022-24E và định giá của BRAG hướng tới các công ty tương tự iGaming B2B thuần chơi, ”Engel viết.

Bragg cung cấp dịch vụ công nghệ sòng bạc và sách thể thao trên internet cho các nhà điều hành trò chơi thông qua thương hiệu ORYX Gaming.

Bragg Gaming Stock Rủi ro / Phần thưởng

Bragg chắc chắn là một cổ phiếu vốn hóa nhỏ với giá trị vốn hóa thị trường là 130,78 triệu USD. Nó đã giảm 56,66% trong năm qua, vì vậy có một số rủi ro trong tên gọi.

Mặt khác, một đợt thỏa thuận gần đây có thể trả cổ tức về lâu dài. Ví dụ, việc mua lại Spin Games đã mang lại các thỏa thuận cấp phép mới tại các thị trường được quản lý của Hoa Kỳ và Canada. Đó là trong khi thỏa thuận nói trên với Bally “làm tăng đáng kể tính đa dạng của nội dung mà Bragg có trong các thị trường được quản lý chính”, theo một tuyên bố.

Engel của Roth Capital chỉ ra rằng việc mua lại giúp Bragg bắt kịp tốc độ phát hành một số lượng trò chơi mới hàng năm tương đương với các đối thủ lớn hơn, tốt hơn của nó. Đó là một đặc điểm tích cực trong iGaming – một ngành công nghiệp mà nội dung là vua.

“Nhìn chung, nó phát hành một số lượng trò chơi / năm tương tự như các công ty hàng đầu trong ngành như IGT, Light & Wonder và Evolution, mỗi công ty có hơn 20% thị phần tại Mỹ. Nhà phân tích cho biết thêm, với hệ thống cung cấp sản phẩm, phân phối và tiếp cận thị trường tương đương với các công ty hàng đầu trong ngành, chúng tôi thấy Bragg đang khẳng định thị phần ở mức trung bình một con số trong các thị trường được quản lý.

Cổ phiếu Bragg có vẻ rẻ

Khi một cổ phiếu giảm 56,66% trong một năm và lao động dưới 5 đô la, như trường hợp của Bragg, thật dễ dàng cho rằng cổ phiếu đó không đắt. Tuy nhiên, có sự khác biệt quan trọng giữa “giá rẻ” và “giá trị”.

Một rủi ro với Bragg là khách hàng lớn nhất của họ chiếm 45% tổng doanh thu, trong khi 10 khách hàng hàng đầu của họ chiếm 71% doanh thu. Tuy nhiên, Engel nói rằng giá cổ phiếu hiện tại không phản ánh những gì có thể là thu nhập hấp dẫn trước khi tăng lãi suất, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA).

“Các phân khúc phát triển nhanh nhất của Bragg có thỏa thuận chia sẻ tỷ suất lợi nhuận cao sẽ đẩy tỷ suất lợi nhuận gộp lên trên 60% vào năm 2024. Với tốc độ tăng trưởng doanh thu nhanh chóng và chi phí cố định ổn định, chúng tôi thấy EBITDA vượt quá 20 triệu đô la vào năm 2024 khi tỷ suất lợi nhuận đạt được mục tiêu dài hạn 25%. BRAG giao dịch ở mức gấp 4 lần EBITDA 2024E của chúng tôi, nhưng chúng tôi thấy cổ phiếu giảm so với các công ty cùng ngành ở mức 5-10 lần khi Bragg tiếp tục mang lại kết quả và tăng niềm tin của nhà đầu tư vào bước tăng EBITDA này, ”nhà phân tích kết luận.

Related Articles

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *

+100k
+50k
+120k
+1M
+75k
$